5 加密货币领域的主要监管趋势

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近年来，围绕数字货币和分布式账本技术 (DLT) 的监管环境一直处于不断变化的状态。 一开始，数字资产是一个小众的存在，而比特币则是技术专家和自由主义者所推崇的东西。 但随着时间的推移，这种情况发生了变化，因为加密货币和区块链技术获得了更多关注，并成为 2017 年和 2018 年初牛市泡沫背后的推动力。

2019 年，立法者、行业代表和政府官员继续努力推动行业走向更成熟的监管环境。 这一领域已经取得了许多重大进展，本文将重点介绍其中的前五个。

1、中国引领潮流

去年，中国在这一领域处于领先地位。 中国国家主席在 10 月份成为行业头条新闻，他强调了区块链技术的众多应用，并表示该国“需要抓住这种创新的分布式账本带来的机遇”。

次日，全国人民代表大会通过了一项加密货币监管法案（定于 2020 年 1 月 1 日生效），旨在“规范加密货币的使用和管理，促进加密货币业务的发展，确保网络空间和信息安全” （全国人民代表大会宪法和法律委员会）。

然而，在 11 月，中国深圳市发布了警告或“风险提示”，强调与加密货币相关的某些非法活动正在卷土重来。

该警告指出，“随着区块链技术的传播”，围绕虚拟货币的炒作有所增加，一些非法活动已显示出死灰复燃的迹象。

不久之后，中国深圳市的政府机构一直在调查“虚拟货币交易场所”，共发现 39 家企业“涉嫌从事非法虚拟货币活动”。

中国对数字货币领域的打击不仅限于政府行为，微博（被称为“中国的推特”）已经禁止领先交易所 Binance 和 Tron 平台的微博账户。

在这些变化的背后，中国也在筹划发行央行数字货币（CBDC）。 一些人认为，中国政府新的加密货币监管法案正在为中国人民银行（PBOC）发行法定数字货币奠定基础。

据报道，去年 12 月，中国人民银行“希望”在深圳和苏州测试自己的 CBDC。 该计划旨在评估数字货币的能力，并了解它们在医疗保健和交通等现实世界中的表现。

所有这些行动的结果似乎表明，中国发行自己的 CBDC 的计划正在取得进展，但与此同时，国家已经开始打击数字货币活动。

因此，中国似乎希望从区块链技术和数字资产中获益，同时避免投机和非法活动等相关问题。

几位分析师评估了情况。

Digital Capital Management董事总经理Tim Enneking表示：“就像中国试图在政治层面维护社会主义，在经济层面推进资本主义一样，他们当然也会尝试在加密货币/区块链领域分食蛋糕。 “

Zuber Lawler & Del Duca LLP 的合伙人、对区块链和 DLT 感兴趣的技术专家 Josh Lawler 补充了以下观点：

“从历史上看，中国一直非常关注海外资金流动，并将大多数加密货币交易活动视为其监管框架中的漏洞。”

展望未来，劳勒认为数字货币爱好者应该注意中国“持续和谨慎的政策举措”，这些举措将推动用例采用，同时最大限度地减少投机和货币外流。

2. Libra 在审查压力下挣扎

Facebook 在 6 月发布了其加密货币 Libra，迅速成为众多头条新闻。 该项目允许参与者使用本地数字货币相互汇款，已受到监管机构的严格审查。

众议院和参议院议员在 6 月质询了大卫马库斯，表达了他们对与 Libra 相关的许多潜在风险的担忧。

到 9 月，德国和法国政府也表达了对 Libra 项目的担忧。 两国政府在一份联合声明中表示：“我们认为，没有任何一个私人实体可以主张国家主权固有的货币权力。”

此外，众议院金融服务委员会成员在当月晚些时候对马克扎克伯格进行了质询，强调了 Facebook 面临的各种挑战。

Libra 迄今为止受到的严格审查显示了监管机构的力量。

尽管数字货币行业一再强调去中心化，但如果被主要经济体的政府禁止，去中心化系统可能难以发挥作用。

IOTA 基金会财务关系负责人 Dan Simerman 表示：“Libra 案例是一个完美的例子，说明并非所有数字货币都是平等的，围绕它们的组织和治理模型与支撑它们的技术同样重要”

他认为，政府应该担心一些以“去中心化”和“财务自由”为借口进入该领域的人的意图，因为他们知道比特币的性质与 Libra 完全不同。

“为了让数字货币真正无处不在，组织需要与世界各地的政府合作，而不是试图规避它们，”Simerman 说。

3.美国证券交易委员会（SEC）继续拒绝比特币ETF

美国证券交易委员会 (SEC) 继续拒绝允许比特币交易所交易基金 (ETF) 的申请。

10 月，政府机构拒绝了金融服务公司 Bitwise Asset Management 的申请比特币未来引领世界，强调该申请未能满足围绕市场操纵和非法活动的监管要求。

这只是政府机构的又一举措，该机构长期以来一直拒绝比特币 ETF 的申请。

SEC 首次拒绝其中一项拨款申请是在 2017 年，此举引起了媒体的广泛关注。

分析师预测，政府机构不太可能很快批准一项申请，并指出美国证券交易委员会将要求交易所签订监管共享协议。

加密货币对冲基金管理公司 BitBull Capital 的首席执行官 Joe DiPasquale 表示：“除非利益相关者能够证明市场定价是有机且真实的，否则监管机构不太可能在不久的将来批准比特币 ETF。” 它要求美国证券交易委员会更多地参与涉及比特币定价的领先加密货币交易所的活动。”

“这样的基金最早要到今年年底才能获得批准，也许到那时也不会，”Enneking 说。

“期货市场（Bakkt、CME 等）的近期发展实际上增加了 ETF 在美国获得批准的机会，”他指出。

“令我感到惊讶的是，没有其他经合组织国家批准 ETF 与未来可能的美国 ETF 竞争并获得先发优势，”Enneking 说。

“我希望今年会有所改变。”

4. 美国证券交易委员会追查代币销售发行人

9 月，SEC 与 EOS 创建者 Block.One 就后者未注册的代币销售筹集了超过 40 亿美元达成和解。

根据美国证券交易委员会的命令，该公司在 2017 年 6 月至 2018 年 6 月期间通过首次代币发行 (ICO) 筹集资金，但并未将代币销售登记为证券发行。

此外，Block.One 并未尝试获得联邦证券法的豁免。

为了解决这个问题，该公司同意与监管机构达成和解，支付 2400 万美元的罚款，不到 ICO 期间筹集资金的 1%。

SEC 还起诉了 Telegram，该公司此前通过出售 TON 代币筹集了 17 亿美元，并获得了针对进行上述 ICO 的两家外国实体的临时限制令。

Telegram 进行了反击，提出申诉，要求法院驳回 SEC 的请求。

该政府机构还就价值 1 亿美元的 Kin 代币销售起诉 Kik Interactive Inc.，声称该公司进行了未注册的证券发行。

当时，美国证券交易委员会声称 Kik Interactive 于 2017 年进行了此次发行，以筹集资金并在其唯一产品消息应用程序多年亏损后恢复其财务状况。

通过代币销售，该公司能够从美国投资者那里筹集超过 5500 万美元，但 SEC 声称出售的代币已经失去了重大价值。

Kick Interactive 选择在法庭上与之抗争，提交了一份回应，否认美国证券交易委员会的指控，并寻求驳回政府机构的申诉。

由于数字货币行业仍然相对较新并且在不断变化，这些法律发展可能表明该领域的企业与政府机构合作比与他们对抗更容易。

“鉴于 SEC 对加密货币公司的宽容程度，与监管机构合作似乎比对抗它们更有成效，”DiPasquale 说。

“尽管 Block.one 筹集了超过 40 亿美元，但它支付了相对较小的罚款（2400 万美元，不到 1%），”他说。

DiPasquale 还强调：“然而，公司的反击也可以推动 SEC 加快监管进程，并为未来制定更明确的指导方针。”

5、全球交易所退出各个市场

2019年，一些交易所宣布计划在全球部分市场停止交易。 6 月，据报道，币安的 DEX 计划在包括美国在内的 29 个国家/地区屏蔽其网站的用户。

当月晚些时候，币安宣布将创建 Binance.US，专门为美国用户提供加密货币交易服务。

第二天，币安表示，如果用户不遵守公司的使用条款，它将阻止用户存入资金或进行交易。

首次公告当天，币安首席执行官赵长鹏在推特上写道：“长期收益可能需要一些短期痛苦。”

11 月，杰里米·阿莱尔 (Jeremy Allaire) 和肖恩·内维尔 (Sean Neville) 撰写了一篇博文，阐述了 Circle 剥离 Poloniex 的计划，以便它可以作为一家独立公司运营并增强其用户平台。

另一份公告显示，从该月开始，美国投资者将无法使用该平台进行交易。 美国居民可以在 12 月 15 日之前提取资产。

当月晚些时候，美国交易所 Bittrex 宣布由于监管不确定性将退出 31 个地区的市场，并表示将于 10 月 29 日退出这些地区。

交易所正在努力遵守现有法规（或由于监管不确定性而停止在美国提供产品）这一简单事实是围绕数字货币和 DLT 的监管动态的一个很好的例子。

分析人士认为，这些现象进一步证明这些交易所愿意与监管机构合作。

“随着 SEC 积极关注美国居民可用的数字资产和服务比特币未来引领世界，加密货币交易所开始更加认真地对待监管，”DiPasquale 说。

他补充说：“虽然他们退出多个司法管辖区的决定将影响用户，尤其是发展中国家的用户，但此举应该会激发世界各地的监管机构进行讨论和税收指导。”